數(shù)據(jù)來(lái)源：人民銀行　　制圖：沈亦伶

習(xí)近平總書記在看望參加全國(guó)政協(xié)十三屆三次會(huì)議的經(jīng)濟(jì)界委員并參加聯(lián)組會(huì)時(shí)強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)協(xié)同配合，增強(qiáng)政策舉措的靈活性、協(xié)調(diào)性、配套性，努力取得最大政策效應(yīng)。

《政府工作報(bào)告》提出，“積極的財(cái)政政策要更加積極有為”“穩(wěn)健的貨幣政策要更加靈活適度”“就業(yè)優(yōu)先政策要全面強(qiáng)化”。

今年，財(cái)政政策如何以更大力度對(duì)沖疫情影響，真正發(fā)揮穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵作用？貨幣政策如何創(chuàng)新直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策工具，進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)便利獲得貸款？就業(yè)優(yōu)先政策如何與其他政策協(xié)同發(fā)力，聚力支持穩(wěn)就業(yè)？今天起，本版推出報(bào)道，聚焦貨幣政策、財(cái)政政策和就業(yè)優(yōu)先政策如何助力“六穩(wěn)”“六?！?，推動(dòng)完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)。

——編者  

“引導(dǎo)廣義貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速明顯高于去年”“創(chuàng)新直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具”“強(qiáng)化對(duì)穩(wěn)企業(yè)的金融支持”……在日前閉幕的全國(guó)兩會(huì)上，貨幣政策走向備受關(guān)注。面對(duì)前所未有的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，《政府工作報(bào)告》提出，加大宏觀政策實(shí)施力度，著力穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)。這其中，作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)血脈的金融，被寄予很多新期望。

當(dāng)前金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)成效如何？怎樣創(chuàng)新貨幣政策工具，讓資金“直達(dá)”實(shí)體經(jīng)濟(jì)？記者采訪了有關(guān)部門、企業(yè)和專家。

穩(wěn)健的貨幣政策將更加靈活適度，綜合運(yùn)用、創(chuàng)新多種貨幣政策工具，確保流動(dòng)性合理充裕

檐溜松風(fēng)方掃盡，輕陰正是采茶天。

5月初，福建福鼎市太姥山山腳下，一片片竹片編成的水篩上正晾曬著今年剛剛采摘下來(lái)的白茶茶青。偌大的廠房里，工人們忙碌地挑揀茶青、加工茶葉。

萎凋、堆積、干燥、揀剔、正茶、勻堆、烘焙……經(jīng)過一道道復(fù)雜工序，一批批芽頭肥壯、滿披白毫的福鼎白茶制作完成?！敖衲赀@個(gè)時(shí)節(jié)客戶能喝上湯色杏黃、清芳醇和的白茶，真是不易?！碑屲悴铇I(yè)有限公司負(fù)責(zé)人鐘玉龍說(shuō)。

“白茶產(chǎn)品廣受歡迎，今年初我們本想擴(kuò)大制茶規(guī)模，提前采購(gòu)了一批茶青，預(yù)付款已經(jīng)付出去了，沒想到受疫情影響，下游回款變慢，采購(gòu)尾款沒了著落?！辩娪颀埜嬖V記者，就在他一籌莫展之際，中信銀行寧德分行向他介紹了新推出的“畬鄉(xiāng)貸”產(chǎn)品，可提供100萬(wàn)元信用貸款，無(wú)需抵質(zhì)押物，利率比同類貸款低了1個(gè)百分點(diǎn)。

突如其來(lái)的疫情，給中小企業(yè)帶來(lái)不少困難挑戰(zhàn)。但來(lái)自信貸政策的有力支持，讓中小企業(yè)感受到融融暖意。

今年2月1日，人民銀行會(huì)同財(cái)政部、銀保監(jiān)會(huì)等部門迅速出臺(tái)30條金融支持政策措施，加大逆周期調(diào)節(jié)，創(chuàng)新運(yùn)用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，為疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供了有力支持。

——總量上，通過3次降準(zhǔn)、加大公開市場(chǎng)操作力度、增加再貸款再貼現(xiàn)等，超預(yù)期投放流動(dòng)性。

——價(jià)格上，引導(dǎo)公開市場(chǎng)逆回購(gòu)操作利率、中期借貸便利（MLF）利率、貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）下行。

——結(jié)構(gòu)上，運(yùn)用3000億元專項(xiàng)優(yōu)惠再貸款、1.5萬(wàn)億元普惠性再貸款再貼現(xiàn)、6000億元新增政策性銀行貸款額度，優(yōu)先支持疫情防控重點(diǎn)醫(yī)用物品和生活物資生產(chǎn)企業(yè)、受疫情影響較大的中小微企業(yè)和服務(wù)業(yè)企業(yè)等。

這些綜合措施成效明顯。數(shù)據(jù)顯示，前4個(gè)月，人民幣貸款新增8.8萬(wàn)億元，同比多增近2萬(wàn)億元。4月末，廣義貨幣M2和社會(huì)融資規(guī)模存量同比增速分別為11.1%和12%，增速明顯高于去年。今年以來(lái)，1年期LPR已下行了30個(gè)基點(diǎn)，4月新發(fā)放的普惠小微貸款平均利率為5.24%，比去年12月下降0.77個(gè)百分點(diǎn)。

工銀國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程實(shí)表示，今年以來(lái)，廣義貨幣M2和社會(huì)融資規(guī)模增速提升，初步實(shí)現(xiàn)“明顯高于去年”的目標(biāo)，貨幣傳導(dǎo)效率在價(jià)格型工具、數(shù)量型工具上均有提升，特別是對(duì)中小微企業(yè)的結(jié)構(gòu)性支持加強(qiáng)，這有效防范了疫情防控期間實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金鏈條的斷裂風(fēng)險(xiǎn)，平穩(wěn)推動(dòng)了企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱表示，下一階段，穩(wěn)健的貨幣政策將更加靈活適度，人民銀行將按照《政府工作報(bào)告》提出的要求，綜合運(yùn)用、創(chuàng)新多種貨幣政策工具，確保流動(dòng)性合理充裕，保持廣義貨幣M2和社會(huì)融資規(guī)模增速明顯高于去年。

新創(chuàng)設(shè)兩個(gè)貨幣政策工具，務(wù)必推動(dòng)企業(yè)便利獲得貸款，推動(dòng)利率持續(xù)下行

“創(chuàng)新直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具”，《政府工作報(bào)告》中的這個(gè)提法讓人眼前一亮。正如直達(dá)車高效省時(shí)一樣，“直達(dá)”實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具，也能夠極大提升企業(yè)獲得感，提高融資效率。

今年以來(lái)，央行通過貨幣信貸政策的結(jié)構(gòu)化、精準(zhǔn)化，縮短貨幣政策的傳導(dǎo)鏈條，金融機(jī)構(gòu)也積極運(yùn)用大數(shù)據(jù)等金融科技手段，暢通融資渠道，讓資金“直達(dá)”實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

——間接融資鏈條更短，企業(yè)貸款快速審批。

“直達(dá)、高效，太方便了！”3月下旬的一天，北京世紀(jì)匯澤科技有限公司總經(jīng)理李江洪在線申請(qǐng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)貸款，僅用十幾分鐘就完成了人臉識(shí)別、簽訂貸款合同等多個(gè)步驟。

隨即，這些資料被上傳至1000多公里外的浙江杭州，工商銀行總行位于這里的網(wǎng)絡(luò)融資中心快速完成了線上審批。在李江洪還驚訝于貸款辦理效率的時(shí)候，銀行在線回復(fù)顯示，企業(yè)已獲得200萬(wàn)元的授信額度，優(yōu)惠利率為4.25%。

“貸款辦理前，總行系統(tǒng)通過對(duì)企業(yè)納稅記錄等大數(shù)據(jù)進(jìn)行審核，已確認(rèn)其符合獲得200萬(wàn)元信用貸款的條件。”工商銀行北京分行中關(guān)村支行的客戶經(jīng)理李凡告訴記者，得益于政府部門信息聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，過去需要2周時(shí)間完成的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、撰寫報(bào)告等貸款審核流程，現(xiàn)在最多2天就能完成。

從2周到2天，從“跑斷腿的線下審批”到“快速高效的線上審批”，在大數(shù)據(jù)等金融科技幫助下，越來(lái)越多貸款可以更快捷地“直達(dá)”企業(yè)。

——直接融資規(guī)模更大，讓更多企業(yè)直接獲得資金支持。

債券市場(chǎng)是企業(yè)的重要資金來(lái)源，也是資金“直達(dá)”實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要途徑。疫情防控期間，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)迅速建立債務(wù)融資工具注冊(cè)發(fā)行綠色通道。

開通后48小時(shí)，中國(guó)南山集團(tuán)等3家企業(yè)就通過綠色通道完成債券注冊(cè)流程，累計(jì)募集資金21億元。數(shù)據(jù)顯示，1—4月，我國(guó)公司信用債發(fā)行4.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)46%。民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資2700億元，發(fā)行量創(chuàng)近年新高。

不僅如此，借力外債便利化額度試點(diǎn)政策，一些企業(yè)還拿到了更“便宜”的資金。5月21日，廣州小馬智行科技有限公司在外匯局廣東省分局辦理了外債簽約登記，成功融入總額500萬(wàn)美元、借款期限5年的低成本資金。

“在特殊時(shí)期應(yīng)對(duì)特殊困難，需要貨幣信貸政策更加注重精準(zhǔn)性和直達(dá)性?！敝袊?guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝說(shuō)，疫情給經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來(lái)較大影響，很多企業(yè)特別是中小微企業(yè)面臨生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難，需要進(jìn)一步加大政策支持來(lái)穩(wěn)企業(yè)、保就業(yè)、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

6月1日，在前期推出的再貸款等“直達(dá)”實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具基礎(chǔ)上，中國(guó)人民銀行再創(chuàng)設(shè)兩個(gè)“直達(dá)”實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具——普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃。

具體來(lái)看，對(duì)于今年年內(nèi)到期的普惠小微企業(yè)貸款，均可以享受一次延期還本付息。預(yù)計(jì)延期政策可覆蓋普惠小微企業(yè)貸款本金約7萬(wàn)億元。央行則通過普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具，提供400億元再貸款資金，鼓勵(lì)地方法人銀行對(duì)普惠小微企業(yè)貸款“應(yīng)延盡延”。

與此同時(shí)，央行通過信用貸款支持計(jì)劃，向符合條件的地方法人銀行提供資金支持，預(yù)計(jì)可帶動(dòng)地方法人銀行新發(fā)放普惠小微企業(yè)信用貸款約1萬(wàn)億元。

交通銀行金融研究中心首席研究員唐建偉說(shuō)，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具通過定向的流動(dòng)性釋放，增加相關(guān)領(lǐng)域信貸供給，降低融資成本，進(jìn)而滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求。

“相比于降準(zhǔn)降息等傳統(tǒng)手段，此次新創(chuàng)設(shè)的普惠小微企業(yè)延期支持工具和信用貸款支持計(jì)劃具有更顯著的市場(chǎng)化、普惠性和直達(dá)性等特點(diǎn)。”國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼說(shuō)，這些結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具將貨幣政策操作與金融機(jī)構(gòu)對(duì)普惠小微企業(yè)提供的金融支持直接聯(lián)系在一起，保證了精準(zhǔn)調(diào)控。

推動(dòng)金融支持政策更好適應(yīng)市場(chǎng)主體的需要，采取綜合措施穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)

做好“六穩(wěn)”工作、落實(shí)“六?！比蝿?wù)，金融支持是重要一環(huán)。今年以來(lái)，金融及相關(guān)部門重點(diǎn)圍繞緩解疫情對(duì)中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，出臺(tái)了一系列措施，為疫情防控、復(fù)工復(fù)產(chǎn)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了精準(zhǔn)金融服務(wù)。

——?jiǎng)?chuàng)新模式，知識(shí)產(chǎn)權(quán)也能“借錢”。

手握30多項(xiàng)專利，但沒有抵押物，急需資金擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的浙江臺(tái)州市萊恩克警報(bào)器有限公司負(fù)責(zé)人王良仁為貸款的事傷透腦筋。

5月26日，通過“知識(shí)產(chǎn)權(quán)混合質(zhì)押貸款”項(xiàng)目，公司成功申請(qǐng)到泰隆銀行臺(tái)州分行一筆200萬(wàn)元的貸款?！拔覀冎鲃?dòng)結(jié)合了央行支小再貸款政策以優(yōu)惠利率發(fā)放，100萬(wàn)元的貸款每年可以給企業(yè)節(jié)省2萬(wàn)—3萬(wàn)元的利息?！碧┞°y行臺(tái)州科技支行行長(zhǎng)張磊說(shuō)。

數(shù)據(jù)顯示，4月普惠小微貸款余額同比增長(zhǎng)25.1%，增速比上年高2個(gè)百分點(diǎn)。4月末，在金融機(jī)構(gòu)有貸款余額的中小微企業(yè)戶數(shù)達(dá)到2815萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)21.9%。

——讓利于企，“減免息”還要“減免費(fèi)”。

5月21日起，在銀保監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，中國(guó)進(jìn)出口銀行等機(jī)構(gòu)聯(lián)合網(wǎng)商銀行，向小微商家和個(gè)體工商戶發(fā)放百億貸款“免息券”，有營(yíng)業(yè)執(zhí)照的小商家可直接在支付寶上領(lǐng)取，線上享受利息減免。

不僅要“減免息”，還要“減免費(fèi)”。國(guó)家開發(fā)銀行在加大信貸投放同時(shí)，減免相關(guān)收費(fèi)，讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，前5個(gè)月向企業(yè)讓利約41億元，讓利幅度同比增長(zhǎng)63%。中國(guó)銀聯(lián)則對(duì)疫情防控重點(diǎn)地區(qū)實(shí)行取現(xiàn)減免、消費(fèi)服務(wù)手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠等措施，截至5月中旬，僅跨行取現(xiàn)一項(xiàng)已累計(jì)覆蓋逾600萬(wàn)筆交易。

——科技支撐，區(qū)塊鏈讓產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)起來(lái)。

應(yīng)收賬款拖欠，是造成不少企業(yè)資金鏈緊張的重要原因。疫情影響下，上下游企業(yè)都面臨更大資金困難，造成整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行不暢。憑借區(qū)塊鏈技術(shù)安全透明、不可篡改、可追溯等特性，浙商銀行把應(yīng)收賬款改造成為“區(qū)塊鏈應(yīng)收款”，讓企業(yè)在不增加貸款的情況下獲得融資支持，不再受賬期困擾。

這讓不少上下游企業(yè)資金加速轉(zhuǎn)起來(lái)。今年初，富通集團(tuán)位于浙江嘉善縣的光通信全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目即將投產(chǎn)，浙商銀行批量給予其上游企業(yè)7000萬(wàn)元的專項(xiàng)授信額度，保障了項(xiàng)目資金的及時(shí)周轉(zhuǎn)。據(jù)測(cè)算，富通集團(tuán)的資金周轉(zhuǎn)每年多增加一次，外部融資就可以減少約1億元。

近日，央行對(duì)全國(guó)957家企業(yè)問卷調(diào)查的結(jié)果顯示，民營(yíng)、小微企業(yè)融資難融資貴得到有效緩解，但融資渠道仍需拓寬，金融服務(wù)質(zhì)效有待進(jìn)一步優(yōu)化。當(dāng)前，保市場(chǎng)主體，依然需要貨幣政策持續(xù)發(fā)力，為此，《政府工作報(bào)告》提出，強(qiáng)化對(duì)穩(wěn)企業(yè)的金融支持。穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)，金融機(jī)構(gòu)又該有哪些新作為？

為進(jìn)一步推動(dòng)金融支持政策更好適應(yīng)市場(chǎng)主體的需要，近日，人民銀行等多部門出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化中小微企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》。

“此次發(fā)布的加強(qiáng)小微企業(yè)金融服務(wù)的政策指引，著力于長(zhǎng)期性、制度性的政策推動(dòng)，在金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革過程中，培養(yǎng)金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)能力?！迸斯俦硎?，小微企業(yè)融資問題是一個(gè)非常復(fù)雜的系統(tǒng)工程，解決這個(gè)問題需要綜合施策、堅(jiān)持不懈、久久為功。

一些地方也在積極探索穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)的綜合措施。重慶銀保監(jiān)局聯(lián)合市級(jí)部門建立疫情防控期間企業(yè)穩(wěn)崗信用承諾約束機(jī)制，組織金融機(jī)構(gòu)引導(dǎo)企業(yè)在申請(qǐng)貸款前登錄系統(tǒng)，做出在疫情防控期間不隨意裁員的信用承諾，并將其作為申請(qǐng)財(cái)政貼息和銀行優(yōu)惠貸款的重要參考。交通銀行北京市分行采取對(duì)經(jīng)營(yíng)單位及人員績(jī)效考核掛鉤、單獨(dú)設(shè)立計(jì)價(jià)獎(jiǎng)勵(lì)等資源傾斜和正向激勵(lì)措施，提高經(jīng)營(yíng)單位開展信用貸、首貸、無(wú)還本續(xù)貸業(yè)務(wù)的積極性。

“中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，加大力度穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)，就要改善中小企業(yè)的發(fā)展環(huán)境，切實(shí)降低其融資成本?！敝心县?cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林表示，實(shí)現(xiàn)《政府工作報(bào)告》提出的目標(biāo)任務(wù)，既要加快改革創(chuàng)新，提高貨幣政策傳導(dǎo)效率，也要引導(dǎo)銀行讓利于中小企業(yè)，更好為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。